大家周日晚上好牛在线。
上周我们在《》提到的两大主线，中美会谈和美联储降息，依次落地，本周，继续帮大家盘盘下周重要的事情，梳理一下，一共6条，如有不当或者笔误之处，还请大家海涵。
1、周度星球精选，干货很多；
2、两大主线依次落地，对投资有何影响？
3、明天的金融三巨头发布会，这回会有什么爆点么？
4、黄金这轮的新高，为何没人追了？
5、年内定增突破7000亿，看监管的思路变化。
6、和安踏，两个个股的风险。
好了，步入正题。
一、周度星球精选，干货很多。
今天，先把周度的精选放在最前面，因为干货依然很多。
有几篇，是和近期实际的重点投资方向相关的，如第“一”、“二”、“三”、“六&七”，分别涉及机器人、美债qdii基金、微盘基金、A股和港股科技板块的最新投资建议；
另有几篇，是偏深度的，重点推荐一下：
第四篇里，涉及一篇很好的报告，是对700万AUM以下的新中产的投资意向调研，里面很多有启发意义的点；
第十一篇 里 ，涉及到这一轮，如何帮父母的资金进行理财，嘉宾回答得相当好。
想深度学习的小伙伴，可以扫码进入。
二、两大主线依次落地，对投资有何影响？
上周日晚上牛在线，我们即预告过，中美会谈、美联储降息，这两个王炸级事件，将会对市场走势造成重要影响。
从实际结果来看。
中美会谈方面，中性偏乐观，周五晚上，两位领导也完成了通话，周末，人日发声：
“中美完全可以相互成就、共同繁荣。”
对川宝团队来说，对外来说，近期欧洲局势边际恶化，波兰等牵扯到了俄乌冲突中，弱化了此前美俄会晤的成果，川宝周五接受采访，表示对大帝“very disappointed”；对内来说，川宝团队的下阶段核心，是明年的中期选举。因此不管是对外还是对内，短期和我们这边都有寻求部分合作的诉求，这回谈判涉及的Tiktok就是其中一环。
而美联储降息方面，我做了一张图，下图，上周全球大类资产的涨跌幅情况，可以看到，降息背景下，上周全球股市和黄金都是上涨的，只有2年期美债收益率，是小幅上行的。
具体来看，我根据上周的降息时点——周四凌晨，把上周一分为二，分为了前三天、后两天，可以看到：
美股和欧洲，都是前低后高，在降息落地后，市场涨幅相对较大；
而A股和港股，则相反，在前三天，恒生科技和创业板大涨，而最后两天，由于降温等因素，A股和H股 下跌 ，和全球市场形成背离。
整体来看，本次降息，依然可以归类为“预防式降息”，整体对风险资产是利好，中期维度，在投资上，依然要紧抓降息周期，这一核心的主线。
三、明天的金融三巨头发布会，这回会有什么爆点么？
周五傍晚的消息，明天，也就是周一下午15点，三大金融监管部门的一把手，将再次集体出面，召开新闻发布会。
从时间线上，这不禁让人想起去年的9月24日：
2024年9月17日，美联储宣布降息50bps，紧接着，就是大家熟悉的，924的发布会；
而这次，9月18日，美联储宣布降息25bps，然后9月22日，我们就召开发布会。
是不是又要见机行事？嗯？
我个人觉得，对明天的发布会，首先要降低预期，因为，主题里就明确了，是关于十四五规划完成情况的发布会，主要是介绍过去5年金融监管工作的成绩的。
其性质牛在线，预计和5月份的那场发布会比较像——当时发布会结束，很多人都一副不及预期的样子，咱们在解读 里 《》），就提到过：
我之所以对本次发布会很乐观，是因为发布会释放的 信息和趋势，都是具有可持续性的 ，都是能令我明确找到具备投资胜率的板块的，这就足够了。
而本次的发布会，预计依然是这个基调，可能会介绍一下前期政策的实施效果，特别是近期刚开始实施的贴息贷款等新政执行情况。
我还是觉得，真正好的政策，是建立了明确的顶层框架后，逐步细化执行、定期回溯，坚持主线，具有连续性；而非，次次都需要有爆点。
四、黄金这轮新高后，这次为何没人追了？
这是我个人的一个观察，觉得很有意思，分享给大家。
现货黄金，截至上周五，年内累计涨幅已经超过了40%，走势可以分为三段：
第一段，是1月1日到4月中旬，持续上涨30%；
第二段，从4月中旬到8月中旬，连续4个月的震荡，徘徊在3300-3400美刀左右；
第三段，是最近一个月，从3300美刀，快速上冲，一度突破了3700美刀。
但是，比较有意思的是，我自己做了一个图，下图，年初以来，现货黄金（棕色线）、国内商品ETF的规模（其实主要就是黄金，阴影部分）、科创创业50指数（蓝色线），三者的走势图。
可以看到，1月到4月黄金大涨的过程中，黄金ETF的规模是持续大增的；
而最近一个月黄金暴涨的过程中，黄金ETF规模不但没涨，反而小幅净流出。
我想，背后主要的原因就是，一方面，年初追高冲进黄金的资金，有获利止盈的需求；更重要的是，8月至今，科创板和创业板不断接力式上涨，让黄金的上涨，看起来也“不过尔尔”。
大家可能可以观察到，近期，虽然金价不断飙升，但媒体关于金店里首饰金价格创新高的报道，明显也比上半年要少了。
因此，你也可以把它，归结为，“资金”和“信息”的虹吸效应。
五、从定增的规模，看监管的思路变化。
周五，证券日报做了一个统计：
\"截至9月19日，年内已有99家上市公司实施定增（以定增股份上市日统计）， 实际募资总额合计达7572.34亿元，同比增长534.49%。\"
从这个信息，我们能看出什么？
其实，把今年的定增规模和2024年作比较，没什么意义，因为2024年显然是被过度压制的市场。
我们拉长，看2020年到2024年的定增市场规模，分别为：1.1万亿、1.2万亿、1.1万亿、7632亿、2030亿。
换句话说，今年至今的定增规模，已经接近2023年的全年，预计全年下来，会接近2020-2022年的水平。
与此同时，A股IPO的规模，却依然和2020-2022年，年均5000亿+的规模，不可同日而语。
因此，可以得出结论，从监管的思路来看，在企业的融资端，依然是卡IPO，而放定增这条路。
这背后的逻辑，一方面，是监管呵护A股市场，担心IPO加速，破坏A股的资金平衡；
另一方面，之所以放宽定增，也和顶层设计有关，这两年，监管鼓励上市公司的兼并重组，因此，放开定增，实际也和产业的兼并重组相关。
在这条主线下，从投资的角度看，趋势上，依然是部分产业的产能出清+龙头企业集中度提高的节奏。
六、两个个股的风险。
周末，两个事情，有所发酵。
一是小米，汽车召回的事情，周五一早被国家市场监督管理总局官网披露，周五一早股价就有跳水，而这两天，被财新在内的媒体大规模报道后，短期可能继续承压。
二是始祖鸟周末爆发了大舆情，其和安踏的关系在于，安踏持有40%左右的 亚玛芬体育的股权，而始祖鸟是亚玛芬体育的一个品牌，2024年，安踏本体的营收是700亿出头，而亚玛芬体育营收超过370亿，因此占比是不低的，周一，安踏得在港股，预定一个低开了。
就聊这么多。
求赞、在看。
胜亿配资提示：文章来自网络，不代表本站观点。
- 上一篇：恒瑞盈 9.3阅兵受阅方队的编成非常有特色，7个作战群体现实战要求
- 下一篇：没有了
沪深京指数
热点资讯
推荐资讯
